Desde el enfoque estático al enfoque dinámico en el análisis de las curvas de rendimiento en la deuda soberana

Caso de estudio: Uruguay

  • Andrés Sosa Universidad de la República
Palabras clave: Deuda soberana, curva de rendimiento, modelos estáticos, modelos dinámicos

Resumen

La curva de rendimientos en la deuda soberana brinda la relación entre las tasas de rendimientos de los activos que la componen y su vencimiento. Su correcta modelación es de vital importancia en la macroeconomía, las finanzas en general y en el contexto de la política monetaria. El trabajo se enfoca en analizar los métodos de estimación mediante el enfoque estático que se utilizan en Uruguay y se propone examinar un enfoque alternativo que tenga en cuenta la dinámica de las curvas de rendimiento. Con este fin se utilizan los modelos Gaussian Affine Term Structure para realizar aplicaciones al mercado de bonos soberanos en Uruguay nominados en dólares.

JEL Code: C01, C23, C51, E43, E44, H63

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Biografía del autor/a

Andrés Sosa, Universidad de la República

Instituto de Estadística, Departamento de Métodos Cuantitativos, Facultad de Ciencias Económicas y de Administración, Universidad de la República

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Publicado
2020-11-10
Cómo citar
Sosa, A. (2020). Desde el enfoque estático al enfoque dinámico en el análisis de las curvas de rendimiento en la deuda soberana. Cuadernos Del CIMBAGE, 2(22), 1-23. Recuperado a partir de http://ojs.econ.uba.ar/index.php/CIMBAGE/article/view/1944