Selección de acciones basado en la metodología de Benjamin Graham
Un estudio aplicado a las empresas de seguros y previsión (segmento financiero)
Resumen
Con las bajas tasas de interés practicadas en las principales economías mundiales, en el año 2019, como Brasil (Selic Nominal a 4,5% a.a. y Selic Real a 0,18% a.a.) y España (Euribor Nominal a 0% a.a. y Euribor Real a -0,8% a.a.), el inversor tiende a diversificar sus recursos entre activos de renta fija y renta variable. En este sentido, el artículo tiene por objetivo identificar las empresas de Seguros y Previsión Social (Segmento Financiero) cotizadas en la Bolsa de Valores de São Paulo y en la Bolsa de Valores de Madrid que pueden ser consideradas rentables, utilizando la metodología de Filtros de selección de acciones desarrollada por Benjamin Graham en los libros “Security Analysis” (1934) y “The Intelligente Investor” (1973). Para lograr tal objetivo la metodología Cuali-Cuantitativa es utilizada, mediante revisión bibliográfica de publicaciones relacionadas con el análisis fundamental, levantamiento de los ratios contables históricos de las empresas y aplicación de los respectivos Filtros estipulados por Graham (Activos, Liquidez, Beneficios Constantes, Históricos de Dividendos, Crecimiento Anual de Beneficios, Precio Beneficio y Precio Valor Patrimonial). A partir de estos datos fue posible contestar a la temática de la investigación: ¿Cuál de las acciones analizadas tienen expectativas de rentabilidad consistentes mediante la metodología desarrollada por Benjamin Graham?
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Citas
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