ANÁLISIS DE LA CONVENIENCIA DE LA COBERTURA DE RIESGO DE PRECIOS CON OPCIONES EN LA ACTIVIDAD AGROPECUARIA A TRAVÉS DE SIMULACIONES

Resumen

La operatoria con opciones sobre futuros no necesariamente redundará en un mayor beneficio para un productor agropecuario que no desee especular, sino solamente cubrirse de los riesgos de variación de los precios. Los contratos de futuros brindan por un lado la seguridad de la fijación del precio de venta, pero al mismo tiempo -y como lógica contrapartida- le impiden beneficiarse con la eventual apreciación que el productor lograría, sin cobertura, en el caso que los precios se muevan a su favor. En el caso que el productor decidiera operar con opciones, tendrá la ventaja de poder vender a un precio fijo mínimo sin necesidad de resignar la eventual ganancia que se obtendría en el caso que los precios se muevan a su favor. Sin embargo, los eventuales beneficios de esa “mejor” cobertura en ocasiones no son suficientes para compensar sus costos. Sobre todo en los casos en que algún evento adverso (clima, plaga, etc.) disminuya sus rindes, pueda derivar en una sobre-cobertura.