INDEX INSURANCE FOR AGRICULTURE. CURRENT SITUATION AND MARKET VISION OF INSURANCE COMPANIES
Abstract
This paper presents the stage of development of agricultural index insurances in Argentina. Market penetration and five-year commercial prospects are analyzed using survey data from a sample of data provided of insurance companies. The majority of the parametric insurance approved by the National Insurance Superintendence in Argentina are designed to cover rainfall events for typical agricultural activities in the Pampas region, with little development for regional productions and/or areas outside the Pampas. One third of the insured companies currently offers this type of insurance, although sales level is null to medium. In the medium term, insurers perception of commercialization level of this type of insurance for crops and livestock is considered acceptable. Insurance companies agree on the importance of public-private programs to expand market, and the need of adequate climate data to improve the design and fit of these coverages to farmers.
References
Agroasemex. (2006). La experiencia mexicana en el desarrollo y operación de seguros paramétricos orientados a agricultura. (http://www.agroasemex.gob.mx).
Agroasemex. (2020). Programa de aseguramiento agropecuario. Recuperado de
https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/565234/INFORME_PAA_2DO_TRIM_2020__1_.pdf
Apronor. (2021). Estado presente: Gracias al subsidio estatal el área agropecuaria asegurada en Brasil creció un 98% para alcanzar un récord histórico. Recuperado de https://apronor.com.ar/estado-presente-gracias-al-subsidio-estatal-el-area-agropecuaria-asegurada-en-brasil-crecio-un-98-para-alcanzar-un-record-historico/
Arias D., Valdivia P., Stutley C., Bacchini D., Occhiuzzi S. y D. Miguez. NDVI pasture index-based insurance for livestock producers in South West Buenos Aires province. Feasibility study: final report. Technical report, World Bank and Agricultural Risk Office – Ministry of Agriculture, Livestock and Fisheries, Argentina, 2012.
Cámara de diputados de la Nación. (2021). Proyecto de Ley. Diputado Contingiani Luis G. Ley de seguro agropecuario de riesgos múltiples. Recuperado de
https://www4.hcdn.gob.ar/dependencias/dsecretaria/Periodo2021/PDF2021/TP2021/4643-D-2021.pdf
Centro de Estudios para la Producción – CEP XXI (2020). Informe de coyuntura. Recuperado de https://www.argentina.gob.ar/sites/default/files/informe_de_coyuntura_agricola_-_junio_2020_0.pdf
Chen, G. and M. Roberts (2004). “Weather Derivatives in the Presence of Index and Geographical Basis Risk: Hedging Dairy Profit Risk”. Proceedings of the NCR-134 Conference on Applied Commodity Price Analysis, Forecasting and Market Risk Management, St Louis, MO [http://www.farmdoc.uiuc.edu/nccc134].
Collier B., Barnett, B. and Skees, J. (2009). State of Knowdledge Report – Data Requirements for the Design of Weather Index Insurance. GlobalAgRisk, Inc. Lexington, KY.
Elabed G., M. Bellamare, M. Carter and C. Guirkinger (2013) “Managing basis risk with multiscale index insurance”. Agricultural Economics, Vol. 44, pp. 419-431
Enesa (2021). Seguro de sequía en pastos. Recuperado de
https://www.mapa.gob.es/es/enesa/lineas_de_seguros/seguros_ganaderos/410_perdida_pastos.aspx
Gastaldi L., Osgood D., Podestá G., Lema D. (2012) Seguro basado en un índice climático para la producción de soja en Argentina. Revista de la Asociación Argentina de Economía Agraria – ISSN 0327-3318. Año 2012 / 09
Gastaldi L., Galetto A. y D. Lema (2009). El seguro como herramienta para la administración del riesgo climático en empresas tamberas del norte de Santa Fe, Argentina. Revista Argentina de Economía Agraria ISSN: 0327-3318- Volumen XI- Número 1- Otoño 2009. Pgs (5-28)
Gastaldi L., Galetto A. y D. Lema. (2021). Eficiencia y Riesgo Básico de Seguros Tipo Índice para Contingencias Climáticas y de Mercado en Producción Lechera. Revista Asociación Argentina de Economía Agraria. Vol. 22 Núm. 1 (2021). e-ISSN: 2684-0685. ISSN 0327-3318. Pp 9-27.
Greene A.M, Goddard L., Ward N., Siebert A., Hellmuth M. y Baethgen W. 2008. Climate change, one decade at a time. Documento presentado en un taller sobre “Aspectos técnicos de los seguros en base a índices climáticos”, celebrado los días 7 y 8 de octubre de 2008 en el IRI, Universidad de Columbia, Nueva York. Disponible en http://iri.columbia.edu/csp/issue2/workshop.
Hellmuth M.E., Osgood D.E, Hess U., Moorhead A. y Bhojwani H. (eds) (2009). Seguros en base a índices climáticos y riesgo climatic: Perspectivas para el desarrollo y la gestión de desastres. Clima y Sociedad Nro 2. Instituto Internacional de Investigación para el Clima y la Sociedad (IRI), the Earth Institute at Columbia University, New York, EEUU.
Jensen, N., & Barrett, C. (2017). Agricultural index insurance for development. Applied Economic Perspectives and Policy, 39(2), 199-219.
Ley de Seguros N° 17.418. (1968) Publicada en internet, disponible en
http://servicios.infoleg.gob.ar/infolegInternet/anexos/35000-39999/39520/norma.htm
Martin S., Barnett, B. and Coble, K. (2001): “Developing and Pricing Precipitation Insurance”, Journal of Agricultural and Resource Economics, vol. 26(1): 261-274.
Norton, M., Turvey, C. & Osgood, D. (2012). Quantifying spatial basis risk for weather index insurance. The Journal of Finance, 14(1), pp. 20-34
Osgood D.E, McLaurin, M. Carriquiry, M., Mishra, A., Fiondella, F., Hansen, J., Peterson, N., and Ward, N. (2007). Designing Weather Insurance Contracts for Farmers in Malawi, Tanzania, and Kenya, Final Report to the Commodity Risk Management Group, ARD, World Bank. International Research Institute for Climate and Society (IRI), Columbia University, New York, USA
Patt A., Petterson N., Carter M., Velez M., Hess U., Pfaff A. y Suarez P. (2008). Making index insurance attractive to farmers. Documento presentado en un taller sobre “Aspectos técnicos de los seguros en base a índices climáticos”, celebrado los días 7 y 8 de octubre de 2008 en el IRI, Universidad de Columbia, Nueva York. Disponible en http://iri.columbia.edu/csp/issue2/workshop.
Resolución Conjunta 39149 / 2015 (SSN) - 157 / 2015 (SAGPYA). (2015). Recuperado de https://www.argentina.gob.ar/normativa/nacional/resoluci%C3%B3n-39149-2015-246583
Skees J., Barnett, B. and Collier, B. (2008). Agricultural Insurance: Background and Context for Climate Adaptations Discussions. Paper presented at the OECD “Expert Workshop on Economic Aspects of Adaptation”. Paris, France, April 7-8.
Superintendencia de Seguros de la Nación - SSN (2021). Encuesta agropecuaria y forestal 2020. Recuperado de
United States Department of Agriculture-USDA. (2020). USDA Announces Increased Subsidies and Other Improvements to the Livestock Risk Protection Insurance Program. Recuperado de https://www.rma.usda.gov/en/News-Room/Press/National-News-Archive/2020-News/2020-News/USDA-Announces-Increased-Subsidies-and-Other-Improvements-to-the-LRP-Program
United States Department of Agriculture-USDA. (2021). Rainfall index. Recuperado de
https://www.rma.usda.gov/en/Policy-and-Procedure/Insurance-Plans/Rainfall-Index
Varian H. R. (1996). Intermediate microeconomics. W.W. Norton and Company, Inc. New York. 649 pp.
Attribution-NonCommercial-NoDerivs
CC BY-NC-ND
This license allows others to download our works and share them with others as long as they credit us, but they can’t change them in any way or use them commercially.