Política monetaria y asimetrías en los ciclos económicos de la Argentina
Resumen
Este artículo estudia los potenciales efectos asimétricos de los shocks de política monetaria en la Argentina. A través de un modelo de regime-switching, investigamos si hay variación en el tiempo de la respuesta del componente transitorio del PIB ante shocks monetarios. Los resultados sugieren variación temporal de los coeficientes que describen la respuesta del producto como función de la fase del ciclo. Asimismo, otras dos características de los shocks (dirección y tamaño de la política monetaria) también son capaces de explicar el ciclo económico argentino. Finalmente, brindamos respaldo a la visión de ‘plucking’ de las fluctuaciones económicas.
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