Crisis macroeconómicas desatadas en los mercados de activos: Un enfoque desde las expectativas
Resumen
El presente trabajo realiza un recorrido a lo largo de la bibliografía relativa a mercados de activos para dar cuenta de las diversas variantes que pueden caracterizar la formación de expectativas por parte de los agentes involucrados en dicho mercado. El recorrido, que comenzará con el típico caso de expectativas racionales, incluirá una extensa escala en la alternativa conocida como expectativas extrapolativas, luego se adentrará en las expectativas adaptativas y, finalmente, hará menciones menores de otras opciones, entre las que se encuentra la de expectativas naturales. A lo largo del camino, el foco estará siempre puesto en analizar qué variante se corresponde mejor con la replicación de lo observado en los mercados de la realidad, especialmente a la hora de dar cuenta de la formación, perduración y posterior caída de las denominadas burbujas. Veremos que las expectativas extrapolativas, son la alternativa que mejor cumple con esta tarea, además de condecirse con el comportamiento de los agentes que participan en mercados de activos en la realidad.
Descargas
La aceptación de un original por parte de la revista implica la cesión no exclusiva de los derechos patrimoniales de los autores en favor de la Revista de Economía Política de Buenos Aires, quien permite la reutilización del contenido bajo una licencia Creative Commons:
Atribución-NoComercial-SinDerivadas
CC BY-NC-ND
De esta manera, el material se puede compartir y adaptar, siempre que se cite la autoría y la fuente original de su publicación (revista y URL de la obra), no se use para fines comerciales y se mantengan los mismos términos de la licencia.