Derivados exóticos como instrumentos de cobertura del potencial riesgo de precio para generadoras de energía eléctrica en Argentina

  • Gabriela Pesce Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur (DCA, UNS)
  • Florencia Verónica Pedroni Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas (CONICET), Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur (DCA, UNS)
  • Emilio El Alabi Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur (DCA, UNS)
  • Paula Di Rocco Departamento de Ciencias de la Administración, Universidad Nacional del Sur (DCA, UNS)
Palabras clave: electricidad, precio de la energía, volatilidad, opción barrera, opción asiática

Resumen

El artículo analiza las particularidades del mercado de energía eléctrica mayorista argentino y diseña estrategias de cobertura con derivados exóticos frente a un hipotético riesgo de precio para las empresas generadoras. Metodológicamente, se desarrollan casos de estudio simulados considerando la volatilidad del precio monómico, y se diseñan tres coberturas con opciones put de tipo tradicional, asiática y barrera down-in. Según los resultados, los instrumentos exóticos tienen ventajas respecto a los tradicionales por la naturaleza del activo subyacente: las opciones asiáticas reducen el riesgo de manipulación de precios y las opciones barrera se presentan como una estrategia de cobertura más económica.

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Publicado
2022-07-15
Cómo citar
Pesce, G., Pedroni, F., El Alabi, E., & Di Rocco, P. (2022). Derivados exóticos como instrumentos de cobertura del potencial riesgo de precio para generadoras de energía eléctrica en Argentina. Revista De Economía Política De Buenos Aires, (24). Recuperado a partir de https://ojs.econ.uba.ar/index.php/REPBA/article/view/2328
Sección
SECCIÓN DE ECONOMÍA POLÍTICA