http://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/issue/feed Revista de Investigación en Modelos Financieros 2019-08-01T19:00:48+00:00 Ana Silvia Vilker anavilker@gmail.com Open Journal Systems <p>ISSN:&nbsp;2250-687X&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;ISSN (En línea):&nbsp;2250-6861&nbsp;</p> <p>La Revista de Investigación en Modelos Financieros de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires es una publicación bianual, que se propone como un espacio de articulación entre los investigadores que trabajan sobre modelos financieros, sus vinculaciones con los distintos mercados y con la sociedad. Los trabajos son sometidos a un proceso editorial que se desarrolla en varias fases, comenzando por un referato a doble ciego. Esta publicación tiene un comité científico integrado por reconocidos académicos nacionales e internacionales, que le otorga un claro perfil global y un alto nivel de calidad científica. La revista forma parte del directorio de publicaciones científicas Latindex – CONICET.</p> http://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1546 VOLATILIDAD E INESTABILIDAD FINANCIERA EN LOS MERCADOS DE CAPITALES LATINOAMERICANOS. UNA ILUSTRACIÓN DEL EFECTO CONTAGIO DURANTE LA CRISIS DE HIPOTECAS SUB-PRIME 2019-08-01T18:15:35+00:00 Ariel RUFFO ariel.ruffo@bcra.gov.ar Juan Manuel COSTA jmcos2161@gmail.com <p>En la presente investigación se estudiaron los mecanismos de transmisión del fenómeno de la “inestabilidad financiera” por efecto contagio entre los rendimientos diarios de los índices SP_500 (EEUU), IPC (México), BOVESPA (Brasil), IPSA (Chile) y MERVAL (Argentina), en diferentes momentos de la crisis sub-prime, a partir del cálculo de las funciones de impulso respuesta (FIRV), siguiendo la metodología propuesta en (Christian M Hafner and Helmut Herwartz, 2006). Del análisis de las FIRV respectivas para distintos acontecimientos, se concluye que el contagio de shocks en el mercado de mayor profundidad financiera (SP500) a los mercados latinoamericanos, puede ser transmitido tanto de manera directa – como en el caso del 15 de septiembre de 2008 – o de manera indirecta, a través de un aumento en la volatilidad del IPC, en el shock del 29 de febrero de 2008. Por otra parte, los resultados estarían indicando una menor integración financiera del mercado IPSA, en relación a los otros cuatro mercados de la región. En algunos casos evaluados, se evidencia una menor contribución marginal de los shocks al nivel de volatilidad del mercado chileno, como así también se observa un contagio diferido en el tiempo con respecto a los otros mercados.</p> 2019-07-10T00:00:00+00:00 ##submission.copyrightStatement## http://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1549 ELASTICIDADES DEL COMERCIO EN EL MERCOSUR 2019-08-01T19:00:48+00:00 Maximiliano ALBORNOZ calbornoz@uno.edu.ar <p>&nbsp;</p> <p>Este trabajo provee estimaciones de elasticidades de comercio para un grupo de países que son parte del Mercosur usando un modelo de corrección de errores. Los resultados muestran una baja elasticidad de los volúmenes exportados e importados a cambios en el tipo de cambio real efectivo. La elasticidad ingreso de las importaciones es más alta con respecto a la elasticidad ingreso de las exportaciones en dos de los cuatro países. La volatilidad del tipo de cambio real efectivo tiene un efecto negativo sobre los volúmenes comerciales con mayor impacto sobre las importaciones.</p> 2019-07-10T00:00:00+00:00 ##submission.copyrightStatement## http://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1550 EL IMPACTO DE LA CRISIS CAMBIARIA DEL 2018. TOMADORES DE CRÉDITOS UVA 2019-08-01T18:46:43+00:00 Julieta Natalia VILLARINHO julietavillarinho@yahoo.com.ar <p>Este trabajo tiene por finalidad determinar el efecto de la reciente corrida cambiaria en Argentina sobre los créditos hipotecarios UVA, con un enfoque en la perspectiva del tomador de crédito. Para ello la investigación sigue el siguiente eje de estudio: el análisis de los créditos hipotecarios UVA; el análisis de la reciente crisis cambiaria; y por último, el análisis del impacto del salto del tipo de cambio sobre las cuotas de los créditos hipotecarios UVA, los efectos de corto y de largo plazo.</p> <p>Se profundizará en el estudio del riesgo cambiario al que están sujetas las actividades de las entidades financieras, concepto que resulta influyente hoy en materia de administración de riesgos financieros.</p> <p>Actualmente se ha incrementado la atención sobre la administración del riesgo de mercado, especialmente el riesgo cambiario en el contexto argentino actual.</p> <p>Enfocando el estudio en el caso argentino, se encuentra que los elementos de la economía y del sistema bancario se diferencian de otros países más desarrollados que lideraron las reformas normativas, debido a sus características propias, su historia y la naturaleza de su participación en las diferentes crisis del país.</p> <p>Por tal motivo es necesario profundizar sobre cuáles son los riesgos actuales en el sistema bancario argentino, que requieran especial atención en el marco de regulación y supervisión nacional.</p> <p>El principal riesgo del crédito hipotecario UVA se encuentra en la tradicional carrera entre salarios e inflación. Esto se potencia en una economía con precios de viviendas dolarizados en la que las devaluaciones requeridas para acomodar los desequilibrios externos terminan acelerando la inflación y deteriorando el poder adquisitivo.</p> 2019-07-10T00:00:00+00:00 ##submission.copyrightStatement## http://ojs.econ.uba.ar/index.php/RIMF/article/view/1551 DISPOSICIÓN A PAGAR POR SEGUROS DE ÍNDICES CLIMÁTICOS PARA PRODUCCIÓN LECHERA 2019-08-01T18:55:22+00:00 Daniel LEMA dl@cema.edu.ar Laura GASTALDI gastaldi.laura@inta.gob.ar Marcos GALLACHER gmg@cema.edu.ar Alejandro GALETTO alejandro_galetto@yahoo.com.ar <p>El trabajo analiza la valoración por un seguro de riesgo climático en productores de leche en Argentina. Se analiza el uso potencial de este tipo de seguros como mecanismo de cobertura ante disminuciones de producción de leche causadas por condiciones climáticas adversas tales como inundación, sequía y altas temperaturas. Mediante la implementación de una encuesta a productores se estimó la disposición a pagar (DAP) utilizando métodos de valoración contingente. El producto que se trata de valorar es un seguro paramétrico basado en un índice de precipitaciones y temperatura. De acuerdo con las estimaciones los productores estarían dispuestos a pagar una prima entre 6% y 12% del total de los litros de leche asegurados.</p> 2019-07-10T00:00:00+00:00 ##submission.copyrightStatement##